【ipo】山东信托借道港股上市 信托业ipo隔23年破冰

    山东信托借道港股上市 信托业ipo隔23年破冰

山东信托借道港股上市信托业ipo隔23年破冰时隔23年，我国信托ipo迎来了突破。

山东信托此次拟发售约6.47亿股，以招股价范围中位数4.95港元计算，募集资金净额约为27.84亿港元，12月8日将正式挂牌港交所。

“山东信托是h股上市的首家来自内地的信托公司，如果走入国际市场，香港是最好的一个平台，所以我们就选择了在香港上市。

复旦大学信托研究中心主任殷醒民则向时代周报记者表示：“信托公司上a股市场实现不了，因为个人信托的性质让监管层觉得不太安全，而h股把信托公司看做金融机构，达到这个定位就按照金融机构的评价方法，这在内地是做不到的。

据招股书显示，山东信托管理的信托资产规模在2014年突破3000亿元，2015年减少至2408亿元，2016年为2546亿元。

wind数据显示，就2016年的信托资产总额，山东信托在所有由地方政府控股的信托公司中排第6，在所有信托公司中排第25名。

直到2017年2月，山东信托收到证监会的批复，核准其新发行不超过6.76亿股境外上市外资股。

2016年12月，山东信托因未按规定及《信托合同》约定向受益人定期披露信息等问题，受到山东银监局20万元罚款的处罚;2017年3月，山东信托又因涉嫌“配合违规举债”被银监会点名，虽然没有受到行政处罚，但公司被要求逐一排查存续业务，对违规业务进行立即清理。

截至今年一季度，山东信托持有“st新都”736.05万股，占比1.71%，为公司第六大股东。

据招股书，山东信托的固有业务集中配置在不同资产类别，其中股本证券投资占固有资金投资的一半以上，而投资回报率却由2014年的35.18%下降至2015年的28.85%，随后的2016年更是下降至负10.99%。

山东信托目前的控股股东为山东省鲁信投资控股集团有限公司(以下简称“鲁信集团”)，持股比例为63.02%。

剩余股份由鲁信集团的孙公司山东省高新技术创业投资有限公司持有6.25%，中油资产管理、山东黄金集团、济南能源投资、潍坊投资分别持有25.00%、2.29%、1.72%、1.72%。

鲁信集团由山东省国资委和山东省社保基金理事会分别持有70%和30%的股权，其公司旗下a股上市公司鲁信创投更是山东省重要的投融资主体和资产管理平台，并在2013年被定为省内国有资本投资运营第一批试点企业。

根据招股书，截至今年5月末，山东信托实现营业总收入6.54亿元，同比增长74%;净利润为3.99亿人民币，按年同比增长约41%;不良率0.23%，低于行业平均水平。

济南金融控股集团有限公司(下称“济南金融”)将认购占全球发售完成后股份总数的4.99%，山东发展投资控股集团有限公司(下称“山东发展集团”)出资2亿元认购，山东国惠投资有限公司(以下称“山东国惠”)出资1亿元认购。

另两位基石投资者为工商银行理财计划代理人、招商银行资产管理部，分别认购股份占全球发售完成后股份总数(未行使超额配股权)比例分别约为2.24%、1.28%、在招股书中，山东信托披露，拟将此次ipo募资所得款项净额用于巩固资本基础，通过成立新的专业子公司，收购中国及海外持有必需执照的金融机构的股权，以支持公司的业务扩展。

江苏信托、昆仑信托、五矿信托、浙金信托、湖南信托等5家信托公司以此方法“闯关”成功，得以进入资本市场。

2007年全国54家信托公司管理资产规模不到万亿元，而据中国信托业协会发布的最新数据，截至2017年二季度末，全国68家信托公司受托资产达到23.14万亿元，实现经营收入281.02亿元。

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